光通信未來3年內值得重點布局

    帶寬需求5年7.4倍增長，加大光網投資別無選擇。我們測算，2015年國內IP總流量有望達到11.39EB/月，預計達到2010年6.4倍左右，再考慮到移動通信網絡接入IP流量，總倍數有望達到7.4倍左右。僅從移動通信需求來看，國內移動通信流量在2015年有望等于當前的固網總流量。我們認為，推進光通信網絡的建設將別無選擇。

    高帶寬是運營商支撐主要增長點的唯一可行資源。從中國電信和德國電信等國內外運營商來看，固網寬帶和移動網絡數據業務已經成為運營商僅有的顯著增長點，其基本特征就是對帶寬提高的不斷需求，運營商著力高帶寬業務別無選擇，而這也意味著其對光通信投資別無選擇。

    運營商2011年資本開支寬帶類投資增速明確，總體設備需求增長在30%以上。根據我們對電信運營商2011年資本開支的分類和提取測算，2011年運營商CAPex在光通信相關類別的增長超過30%，其中重點又在寬帶接入領域。