最新上市的RTX 30系顯卡缺貨嚴(yán)重，溢價(jià)高昂，對此英偉達(dá)于近日作出回應(yīng)：目前正在擴(kuò)增RTX 3080、3070等顯卡產(chǎn)能，至于何時(shí)能夠滿足市場需求還不清楚，預(yù)計(jì)年底供貨情況會(huì)改善。

RTX 30一卡難求，折射英偉達(dá)在新一季度重回營收首位的游戲業(yè)務(wù)正夯。前有邁絡(luò)思（Mellanox），后有Arm并購案，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)下，英偉達(dá)有望再次驚艷市場。

RTX 30一卡難求

9月2日，英偉達(dá)正式發(fā)布RTX 3070、3080與3090三款顯卡。RTX 30系列基于全新安培架構(gòu)，采用三星8nm工藝，且搭載實(shí)時(shí)光線追蹤功能，有助于保持PC的圖形競爭力，以應(yīng)對來自微軟和索尼新型游戲機(jī)的挑戰(zhàn)。

從定價(jià)來看，單是比上一代便宜1000元的RTX 3080，就讓發(fā)燒友忍不住喊出“英偉達(dá) YES！”的口號。多家分析機(jī)構(gòu)表示，新款顯卡性價(jià)比超市場預(yù)期，將有效帶動(dòng)需求。

推向市場后，RTX 30系列很快迎來搶購熱潮。不管是在亞馬遜、Newegg等國外渠道，還是在國內(nèi)的電商預(yù)購中，RTX 3080都很快被一掃而空。在eBay，RTX 3080被拍到五萬多人民幣，價(jià)格直接翻了十倍，一張RTX 3090FE竟以約54萬人民幣的拍賣價(jià)成交。

作為英偉達(dá)“史上銷售速度最快”的顯卡，RTX 30更是得到點(diǎn)名表揚(yáng)。在分析師電話會(huì)議上，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛稱：行業(yè)對該公司新的RTX 30系列游戲顯卡的需求強(qiáng)勁。

不過，由于上游廠商三星8nm制程良率欠佳，英偉達(dá)遭遇供貨難題。對于英偉達(dá)此次出乎意料地讓三星代工，有外媒分析，英偉達(dá)本身是出于供貨穩(wěn)定性的考量，才更換了制造商。

一面是需求強(qiáng)勁，一面是制造環(huán)節(jié)的難產(chǎn)，這才有了英偉達(dá)出面回應(yīng)RTX 30系列缺貨的局面。比起官方回應(yīng)，更積極的消息來自供應(yīng)鏈。據(jù)Digitimes最新報(bào)道，英偉達(dá)計(jì)劃在明年轉(zhuǎn)向臺(tái)積電7納米，以應(yīng)對三星8納米良率問題。

游戲業(yè)務(wù)回歸首位

11月19日，英偉達(dá)公布第三季度財(cái)報(bào)。該季度英偉達(dá)收入達(dá)到了47.26億美元，同比增長57%，主要系新游戲硬件和AI產(chǎn)品需求強(qiáng)勁。

游戲業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)是英偉達(dá)的兩大營收支柱。第二季度，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收大增，并首度超過游戲本業(yè)。這也意味著，英偉達(dá)加速向數(shù)據(jù)中心等業(yè)務(wù)邁進(jìn)的戰(zhàn)略獲得業(yè)績驗(yàn)證。

不過，在剛剛過去的三季度，游戲板塊營收重返首位——數(shù)據(jù)中心收入為19億美元，同比增長162％；游戲收入為22.7億美元，同比增長37％。英偉達(dá)稱，游戲收入創(chuàng)下紀(jì)錄，主要?dú)w功于面向電腦和游戲機(jī)生產(chǎn)商的顯卡產(chǎn)品。

英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官Colette Kress表示：“隨著我們繼續(xù)增加新的RTX 30系列產(chǎn)品，我們預(yù)計(jì)游戲通常會(huì)在季節(jié)性下降的季度中連續(xù)上升。”

并購效應(yīng)可期

黃仁勛在一份聲明中表示：英偉達(dá)正全力以赴，力爭在游戲，數(shù)據(jù)中心和整體類別中創(chuàng)造破紀(jì)錄的收入。Colette Kress稱，“我們預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心與第三季度相比將略有下降。”

短期來看，數(shù)據(jù)中心部門收入恐將下滑，就中長期而言，英偉達(dá)當(dāng)前耕耘的數(shù)據(jù)中心和游戲市場，都被視作高確定性的成長賽道。終端市場前景可期之外，英偉達(dá)近來的并購動(dòng)作，尤其是由此帶來的協(xié)同效應(yīng)頗受業(yè)界矚目

今年4月，英偉達(dá)以69億美元的價(jià)格收購了以色列網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商邁絡(luò)思，后者提供大量數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品，二者能夠在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域有效整合技術(shù)方案，并補(bǔ)齊英偉達(dá)在云數(shù)據(jù)中心架構(gòu)方面的短板。

邁絡(luò)思已成英偉達(dá)的增長引擎，財(cái)務(wù)報(bào)表看得見。英偉達(dá)最近表示，收購邁絡(luò)思為數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域帶來三分之一的營收貢獻(xiàn)。

同樣在三季度財(cái)報(bào)中，英偉達(dá)表示：預(yù)計(jì)將在2022年第一季度完成對ARM的收購。利用ARM處理器，英偉達(dá)進(jìn)擊數(shù)據(jù)中心市場的野心無疑又添助力。

TrendForce集邦咨詢分析師姚嘉洋告訴全球半導(dǎo)體觀察，如果英偉達(dá)能將既有的游戲領(lǐng)域所累積的資源與Arm的GPU IP資源以及相關(guān)的生態(tài)系統(tǒng)有效整合，會(huì)有明顯的加分效果。

“數(shù)據(jù)中心方面，英偉達(dá)一直以來皆是提供顯卡產(chǎn)品為主，在收購Arm后，有更大的機(jī)會(huì)強(qiáng)化在CPU方面的不足。加上Arm近年在數(shù)據(jù)中心的努力效果逐漸顯現(xiàn)，再配合其在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域所累積的生態(tài)系統(tǒng)資源，也能有所助益。”

圍繞數(shù)據(jù)中心，不容忽視的還有DPU，即英偉達(dá)針對加速計(jì)算模型第三成員的最新布局。有分析人士稱：一旦英偉達(dá)正式完成收購ARM，那么集成了ARM核的DPU將成為英偉達(dá)打入數(shù)據(jù)中心存量市場取代x86 CPU的第一個(gè)切入點(diǎn)。

收購Arm有何綜效，黃仁勛本人也有過回應(yīng)：Arm架構(gòu)性能功耗比非常好，未來有空間達(dá)到非常高的計(jì)算水平。

5000億美元市值夢遠(yuǎn)否？

今年7月，英偉達(dá)總市值達(dá)到2513億美元，首度超過英特爾，并使美國最貴半導(dǎo)體公司時(shí)隔6年改換面孔。截至美國東部時(shí)間11月20日，英偉達(dá)市值已沖破3000億美元關(guān)卡。

英偉達(dá)身價(jià)超老牌大廠后，更華麗的遠(yuǎn)景由美銀分析師描繪。Vivek Arya分析師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，借助數(shù)據(jù)中心和游戲業(yè)務(wù)，英偉達(dá)有望成為首個(gè)市值達(dá)5000億美元的半導(dǎo)體企業(yè)。

全球科技產(chǎn)業(yè)的船頭朝向大數(shù)據(jù)時(shí)代，更詳細(xì)的圖景關(guān)乎英偉達(dá)如何想象未來——“計(jì)算單元不再是微處理器、服務(wù)器或者服務(wù)器集群，而是整座數(shù)據(jù)中心。未來的計(jì)算公司將是數(shù)據(jù)中心加速公司。”

5000億美元市值夢遠(yuǎn)否？至少老黃已經(jīng)知道了路線。