12月22日,資本邦獲悉,河南皓澤電子股份有限公司(以下簡稱“皓澤電子”)創業板IPO已于12月21日獲深交所受理。本次發行上市保薦機構為長江證券承銷保薦有限公司。

圖片來源:深交所

皓澤電子主營業務為微型驅動馬達的研發、設計、生產和銷售,主要產品包括單向開環馬達、雙向開環馬達、光學防抖馬達、閉環馬達、光學變焦馬達等,產品廣泛應用于智能手機、平板電腦、計算機及周邊、智能穿戴等眾多領域。

2017年至2020年6月,皓澤電子實現營業收入分別為2億元、2．92億元、3．79億元、1．69億元;同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2986．25萬元、2946．56萬元、5116．03萬元、1055．27萬元。

圖片來源:皓澤電子招股說明書

皓澤電子控股股東、實際控制人為林聰,劉富泉、李斐、彭坤、韓強、皓和電子、皓瀚電子為其一致行動人。林聰直接持有公司16．27%的股份,并通過皓和電子間接控制公司11．07%的股份;劉富泉直接持有公司4．61%的股份,并通過皓瀚電子間接控制公司1．28%的股份;李斐持有公司2．16%的股份;彭坤持有公司1．44%的股份;韓強持有公司1．09%的股份,五人合計控制公司37．91%的股份。

圖片來源:皓澤電子招股說明書

根據致同會計師出具的《審計報告》,皓澤電子2018年、2019年歸屬于母公司所有者的凈利潤(扣除非經常性損益前后孰低)分別為2946．56萬元、5014．98萬元,合計7961．53萬元。

根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》的相關規定,結合公司的盈利能力,本次公司選擇的上市標準為:最近兩年凈利潤均為正,且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元。

皓澤電子本次擬向社會公開發行不超過2350萬股人民幣普通股(A股),擬募集資金總額為4．82億。本次發行新股的實際募集資金扣除發行費用后,全部用于雙向開環馬達建設項目、光學防抖馬達建設項目、研發中心建設項目以及補充流動資金。

圖片來源:皓澤電子招股說明書

對于此次擬登陸創業板,皓澤電子坦言還存在以下風險:

(一) 智能手機行業變化及產品迭代的風險

近年來,受全球經濟周期波動及貿易環境變化的影響,全球智能手機消費終端市場增速放緩,市場參與者都在積極尋求行業技術變革、產業模式升級等發展機遇。同時,隨著智能手機技術更新、產品迭代速度加快,相關技術、產品的生命周期相應縮短,對行業市場參與者的快速研發能力、市場營銷反應速度以及日常經營管理效率提出了更高的要求。

面對同行業競爭對手不斷提升產品技術水平、改良設計、優化市場營銷和內部管理的競爭態勢,若公司不能緊跟智能手機產品行業變化并持續研發新技術、新產品和新設計,及時推出符合智能手機攝像頭模組發展趨勢的產品,可能面臨被市場淘汰的風險。

(二) 應收賬款回收的風險

2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末,皓澤電子應收賬款賬面余額分別為6621．63萬元、1．75億元、2．35億元和1．96億元。雖然公司已經建立了嚴謹的應收賬款管理體系,但隨著公司經營規模的擴大,應收賬款絕對金額可能逐步增加。

未來如果因為某些客戶經營出現問題或者公司管理不善導致應收賬款無法及時收回,將對公司經營業績和資金使用效率造成不利影響,增加公司的經營風險。

(三) 毛利率下降的風險

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月,皓澤電子綜合毛利率分別為37．79%、29．23%、30．35%和22．95%,單向開環馬達毛利率分別為36．57%、28．79%、23．89%和16．32%。公司綜合毛利率雖在行業內保持了較高的水平,但呈現一定的下降趨勢,主要是由于單向開環馬達產品毛利率逐年下降。

公司主要產品毛利率受下游需求、產品售價、產品結構、原材料成本、產能利用率及公司技術水平等多種因素影響,若上述因素發生變化,將使公司面臨毛利率下降甚至存在業績下滑的風險。

(四)公司存在涉訴專利案件敗訴及未來被追究侵權責任的風險

(1)知識產權糾紛訴訟一

2020年3月25日,新思考電機有限公司以皓澤電子制造、銷售、許諾銷售的應用于OPPO Reno3 5G數字移動電話機系列產品的透鏡驅動裝置(也叫馬達、電機)侵害其“ZL201210189525．5”號發明專利權(專利名稱為“透鏡驅動裝置、自動對焦照相機及附帶照相機的移動終端”)為由向廈門市中級人民法院提起訴訟,請求法院判令公司停止制造、許諾銷售、銷售侵權透鏡驅動裝置的行為,并要求公司賠償3000萬元、承擔訴訟費用以及新思考電機有限公司因制止侵權行為所花費的合理費用。

2020年4月9日,公司收到了上述案件的民事應訴通知書。截至本招股說明書簽署日,案件尚未開庭審理。

(2)知識產權糾紛訴訟二

2020年8月31日,新思考電機有限公司以皓澤電子制造、銷售、許諾銷售的應用于OPPO Reno3 5G數字移動電話機系列產品的透鏡驅動裝置(也叫馬達、電機)侵害其“ZL201721741621．0”號實用新型專利名稱為“透鏡驅動裝置、照相裝置以及電子設備”)為由向蘇州市中級人民法院提起訴訟,請求法院判令公司停止制造、許諾銷售、銷售侵權透鏡驅動裝置的行為,并要求公司賠償1000萬元、承擔訴訟費用以及新思考電機有限公司為因制止侵權行為所花費的合理費用。

2020年10月22日,公司收到了上述案件的民事應訴通知書。截至本招股說明書簽署日,案件尚未開庭審理。

根據公司專利訴訟律師福建天衡聯合律師事務所2020年10月10日針對“知識產權糾紛訴訟一”事項出具的《法律分析報告》,涉案產品不侵害涉案專利權,即使被認定侵權成立,本案賠償金額亦將適用法定賠償,賠償金額在一萬元以上一百萬元以下。公司基于謹慎性考慮,于2020年上半年計提了100萬元預計負債。

截至本招股說明書簽署日,公司OPPO Reno3 5G數字移動電話機系列產品的透鏡驅動裝置訂單已結束。

若公司相關糾紛敗訴,根據新思考電機有限公司向相關法院提出的訴訟請求,公司可能被判令停止制造、銷售和許諾銷售應用于OPPO Reno3 5G數字移動電話機系列產品的透鏡驅動裝置、支付法院判決的應付賠償金和費用。上述情形均將對公司財務狀況造成不利影響。