8月29日，蔚來(lái)發(fā)布了第二季度財(cái)報(bào)。
報(bào)告顯示，二季度蔚來(lái)汽車(chē)營(yíng)業(yè)收入87.7億元，不及市場(chǎng)預(yù)期的92.54億元，較去年同比下滑14.8%，較今年一季度下跌近兩成。
凈虧損60億，季度虧損歷史最高，現(xiàn)金儲(chǔ)備為315億元，比去年少了229億元，減少至兩年來(lái)最低水平。汽車(chē)毛利率為6.2%，整體毛利率已下滑至1%，虧損翻了一倍多。按照凈虧損/銷(xiāo)量的方式粗略估算，蔚來(lái)賣(mài)一輛車(chē)虧損25.75萬(wàn)。——看起來(lái)，蔚來(lái)汽車(chē)在虧損道路上越走越遠(yuǎn)。
01
虧損翻倍，毛利率低至1%
為什么蔚來(lái)二季度虧損程度如此之高？
其一源自銷(xiāo)量的下降。
蔚來(lái)的產(chǎn)品在二季度有斷檔，這是導(dǎo)致蔚來(lái)虧損嚴(yán)重的最大原因。作為一家造車(chē)新勢(shì)力，產(chǎn)品斷檔本是最不該出現(xiàn)的問(wèn)題。
今年4月份，蔚來(lái)老一代車(chē)型售馨，然后新產(chǎn)品確實(shí)遲遲未至，當(dāng)時(shí)蔚來(lái)真正能夠賣(mài)的車(chē)型僅有ET7、ET5和ES7三款車(chē)型，不少消費(fèi)者都是在等待蔚來(lái)的新車(chē)型。
這也導(dǎo)致蔚來(lái)二季度僅有2.35萬(wàn)輛的銷(xiāo)量，較去年同比下滑6.1%，環(huán)比則大跌24.2%，而隔壁的理想汽車(chē)第二季度銷(xiāo)量則是超八萬(wàn)輛。
其二是研發(fā)費(fèi)用過(guò)高，二季度蔚來(lái)研發(fā)投入為33.446億元，同環(huán)比分別增長(zhǎng)55.6%和8.7%。銷(xiāo)售、一般及行政費(fèi)用達(dá)到28.57億元，同環(huán)比分別增長(zhǎng)25.2%和16.8%。這主要是因?yàn)槲祦?lái)目前正在多線投入，首先是阿爾卑斯和螢火蟲(chóng)兩個(gè)子品牌，然后還有手機(jī)和自研電池部分。
這也直接拉低了蔚來(lái)的毛利率。蔚來(lái)二季度毛利僅8700萬(wàn)元，同比下降93.5%，環(huán)比同樣是“腰斬”，毛利率更是降至1%，而去年同期為13%。
不過(guò)李斌卻并不是特別擔(dān)心，除了7月份完成來(lái)自CYVN實(shí)體7.385億美元的戰(zhàn)略股權(quán)投資，更重要的是對(duì)三季度的信心。
蔚來(lái)預(yù)計(jì)第三季度營(yíng)收將達(dá)到189.0億元至195.2億元，同比增長(zhǎng)45.3%至50.1%。同時(shí)，下半年毛利穩(wěn)步提升，有機(jī)會(huì)三季度回到兩位數(shù)，如果控制好電池其他的一些成本，第四季度毛利則可能達(dá)到15%。
02
蔚來(lái)對(duì)三季度的信心源自何處？
蔚來(lái)對(duì)三季度甚至下半年如此有信心，主要基于四點(diǎn)。
首先是銷(xiāo)量增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，5月底至6月中旬全新ES6和ET5 T旅行版車(chē)型上市，以及6月12日調(diào)整全系新車(chē)價(jià)格與用車(chē)權(quán)益后，蔚來(lái)的銷(xiāo)量便開(kāi)始好轉(zhuǎn)，當(dāng)月銷(xiāo)量破萬(wàn)。
7月份勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，月交付首次突破2萬(wàn)輛，蔚來(lái)ES6的銷(xiāo)量破萬(wàn)，并首次超越BBA的寶馬X3、奧迪Q5L和奔馳GLC。
而從最新的數(shù)據(jù)來(lái)看，蔚來(lái)汽車(chē)8月1日至8月27日的累計(jì)交付量為1.6萬(wàn)輛，8月份大概率再度突破2萬(wàn)輛。而且，李斌稱(chēng)，8月份，Leads（銷(xiāo)售線索）和試駕數(shù)量創(chuàng)歷史新高，每個(gè)周末試駕量達(dá)1萬(wàn)左右。
“我們的目標(biāo)是月銷(xiāo)量穩(wěn)定在2萬(wàn)臺(tái)以上”，但這并不是李斌的終極目標(biāo)，“我們的銷(xiāo)售能力建設(shè)是按照每月鎖單3萬(wàn)臺(tái)準(zhǔn)備”。蔚來(lái)預(yù)計(jì)第三季度汽車(chē)交付量介于5.5萬(wàn)輛至5.7萬(wàn)輛。
其次是產(chǎn)品即將完成全面切換。隨著中型轎跑SUV EC6于9月份上市，蔚來(lái)也將完成基于NT2平臺(tái)的全部產(chǎn)品切換，8款產(chǎn)品將全面進(jìn)入高端純電市場(chǎng)。
“我們對(duì)二代平臺(tái)產(chǎn)品銷(xiāo)量的提升充滿信心。主要是5566（ET5、ET5T、ES6、EC6）的量，預(yù)計(jì)1.5-2萬(wàn)臺(tái)，7778提供增量。”李斌說(shuō)道，EC6交付爬產(chǎn)需要一定時(shí)間，會(huì)在它的細(xì)分市場(chǎng)占主導(dǎo)地位。
李斌認(rèn)為，下半年，隨著較高售價(jià)的二代平臺(tái)新車(chē)型的交付爬坡，產(chǎn)銷(xiāo)量規(guī)模的爬升，平均毛利將有所提升。
第三，為了保證2萬(wàn)的基礎(chǔ)目標(biāo)和3萬(wàn)這個(gè)高目標(biāo)的達(dá)到，蔚來(lái)正在做兩件事，提升銷(xiāo)售能力和渠道下沉，且已初具成效。
在6月份的時(shí)候，蔚來(lái)意識(shí)到，銷(xiāo)售人員和銷(xiāo)售能力還是落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，奔馳寶馬的銷(xiāo)售人員是蔚來(lái)的6-7倍，這會(huì)影響用戶滿意度和銷(xiāo)售轉(zhuǎn)化，也沒(méi)法同時(shí)滿足銷(xiāo)售7-8款車(chē)。
渠道下沉是很緊迫的任務(wù)。“BBA每個(gè)城市幾乎都有4S店，而NIO布局不足，例如安徽，剛剛在蕪湖開(kāi)設(shè)NIO House”，李斌表示，在下沉市場(chǎng)，也希望更多有經(jīng)驗(yàn)的銷(xiāo)售人員能加入。
因此從7月開(kāi)始，蔚來(lái)開(kāi)始著手提升銷(xiāo)售能力，9月底完成這項(xiàng)銷(xiāo)售能力的建設(shè)。并且完成了針對(duì)銷(xiāo)售能力提升的組織架構(gòu)調(diào)整，從總部到區(qū)域，會(huì)有專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)做好每款車(chē)的銷(xiāo)售。
李斌預(yù)計(jì)，目標(biāo)達(dá)到每月鎖單3萬(wàn)臺(tái)銷(xiāo)售能力，從10月開(kāi)始銷(xiāo)售能力建設(shè)的成果開(kāi)始逐步顯現(xiàn)。
第四，軟件服務(wù)的盈利能力增長(zhǎng)。基于二代平臺(tái)的軟件功能，例如智能駕駛功能，還在逐步釋放中，會(huì)推動(dòng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提升，能為后續(xù)的增長(zhǎng)帶來(lái)好的基礎(chǔ)。
因此，從目前來(lái)看，蔚來(lái)汽車(chē)在三季度大概率會(huì)達(dá)到一個(gè)新的拐點(diǎn)，銷(xiāo)量、營(yíng)收、毛利等將會(huì)有大的改觀，實(shí)現(xiàn)“觸底反彈”。
03
20%換電站達(dá)到盈虧平衡
換電業(yè)務(wù)是在Q2財(cái)報(bào)電話會(huì)上被李斌主動(dòng)提及最多的話題。
換電是蔚來(lái)汽車(chē)最重要的差異化服務(wù)特點(diǎn)，也是蔚來(lái)汽車(chē)的重要標(biāo)簽。目前，蔚來(lái)的換電業(yè)務(wù)發(fā)展比較順利。
截至8月29日，蔚來(lái)已在中國(guó)布局1721座換電站，其中高速公路換電站476座，充電站3000座、充電樁17730根，接入第三方充電樁860000+根。
“換電和充電的關(guān)系，我們一直堅(jiān)持可充可換可升級(jí)理念，主要布局的是充換一體站。”李斌回答提問(wèn)時(shí)說(shuō)道。目前蔚來(lái)3000座充電站覆蓋全國(guó)307座城市，蔚來(lái)已是在中國(guó)市場(chǎng)建設(shè)充電樁數(shù)量最多的汽車(chē)品牌。
值得一提的是，2月份，李斌突然在蔚來(lái)APP上發(fā)布了一條推文，宣布將2023年換電站建設(shè)的目標(biāo)從新增400座提升為新增1000座。
之所以這么做，在李斌看來(lái)，換電也是蔚來(lái)長(zhǎng)期的優(yōu)勢(shì)。這個(gè)優(yōu)勢(shì)不光體現(xiàn)在更好的為用戶服務(wù)，目前看來(lái)，換電收費(fèi)后，充換一體站將會(huì)是一個(gè)新的贏利點(diǎn)，未來(lái)甚至可能獨(dú)立成一個(gè)單獨(dú)的業(yè)務(wù)單元或者子公司也未可知。
自從6月份調(diào)整了用戶權(quán)益調(diào)整后，付費(fèi)換電比例在提高，而現(xiàn)在換電每次收30-50元服務(wù)費(fèi)。
“三代換電站每天換電大概60次就能達(dá)到盈虧平衡”，李斌說(shuō)道，“目前大約20%的換電站已達(dá)到這個(gè)水平”，言外之意，已經(jīng)有20%的換電站達(dá)到了盈虧平衡。而考慮儲(chǔ)能作用，換電站會(huì)有更好的潛在收益。
同時(shí)，蔚來(lái)的換電站也在下沉到三四線城市，這也是渠道下沉的另一個(gè)形式。
“換電站在提速，這個(gè)月會(huì)部署超過(guò)100座”，李斌認(rèn)為，這些舉措的效果會(huì)有滯后，但這些投資會(huì)提高用戶觸點(diǎn)和銷(xiāo)量提升。在新勢(shì)力紛紛下沉三四線城市之際，蔚來(lái)利用換電站的建設(shè)，觸達(dá)用戶，可謂一舉兩得。
此外，隨著明年阿爾卑斯品牌的單電機(jī)、售價(jià)更低、更大眾化且支持換電的車(chē)型上市，通過(guò)換電站發(fā)服務(wù)能力建設(shè)，蔚來(lái)的大眾化車(chē)型也將更容易下沉到三四線城市。
要知道，蔚來(lái)充電樁向所有新能源品牌車(chē)主開(kāi)放，其中超80%的充電量是為非蔚來(lái)汽車(chē)品牌車(chē)主提供服務(wù)，如果推出售價(jià)更低的車(chē)型，蔚來(lái)的充換電站將會(huì)起到巨大的銷(xiāo)售轉(zhuǎn)化作用。
這些或許也是即便NIO明年沒(méi)有新車(chē)型上市，但蔚來(lái)還是認(rèn)為銷(xiāo)量和毛利會(huì)提升的重要原因。
04
All in阿爾卑斯
在近日舉行的蔚來(lái)Q2財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng)始人李斌對(duì)外公布了蔚來(lái)汽車(chē)明年的新車(chē)規(guī)劃，李斌表示：蔚來(lái)NIO品牌2024年不會(huì)有全新產(chǎn)品交付。而子品牌“阿爾卑斯”首款車(chē)型將會(huì)在明年下半年發(fā)布，第二款車(chē)型也已在開(kāi)發(fā)中。
這意味著蔚來(lái)將用現(xiàn)有的產(chǎn)品線和子品牌阿爾卑斯，去面對(duì)明年各大品牌的新車(chē)換代潮。
新品牌開(kāi)發(fā)理念和蔚來(lái)品牌不同，阿爾卑斯品牌聚焦大眾市場(chǎng)，更關(guān)注家用車(chē)市場(chǎng)，會(huì)更看重每款車(chē)的銷(xiāo)量。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，阿爾卑斯將是一個(gè)大眾消費(fèi)級(jí)品牌，在價(jià)格方面，根據(jù)此前曝光的信息，阿爾卑斯的新車(chē)將定位20萬(wàn)元-30萬(wàn)元級(jí)別。
蔚來(lái)將在子品牌阿爾卑斯的首款車(chē)型上，增加單電機(jī)版，將支持換電并兼容蔚來(lái)第三代換電站。
明年蔚來(lái)將用ET5/ET5T+ES6/EC6+阿爾卑斯，與改款的特斯拉Model 3，更新版的Model Y，理想明年還將會(huì)有純電SUV推出，智己剛剛推出的LS6，極氪今年要推出的CS1E，極氪001、小鵬P7、比亞迪漢EV這些對(duì)手同臺(tái)競(jìng)技，哦對(duì)了，明年還會(huì)有一款小米汽車(chē)，這也是阿爾卑斯不容忽視的一個(gè)勁敵。