《世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計》(WSTS)報告稱，2019年全球半導體市場規(guī)模為4120億美元，較2018年的4690億美元下降了12.1%。降幅最大的是內(nèi)存 (主要是DRAM和Flash)，較一年前下降了三分之一。然而，根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)的數(shù)據(jù)，由于全球經(jīng)濟增速從2018年的3.6%放緩至2019年的2.9%，今年半導體總體需求下降。
幾年來，我們一直在跟蹤各種來源的半導體市場預測的準確性。我們查看在WSTS公布預測年度月度數(shù)據(jù)之前(通常在3月初)前一年或預測年度早期所做的公開預測。根據(jù)這些標準，我們得出了2019年最準確預測的結果。通過2018年12月的客觀分析預測，由于內(nèi)存市場疲軟，半導體市場在2019年下降5%。同樣在2018年12月，Morgan Stanley曾預測2019年的降幅為5%。因此，Objective Analysis和Morgan Stanley贏得了2019年的(虛擬)預測獎。瑞銀集團(UBS)緊隨其后，預計下降4.3%。多數(shù)預測人士預計，到2019年，中國經(jīng)濟將保持較低的個位數(shù)增長。我們在2018年12月預測2019年增長4%。
2020和2021年的展望
國際貨幣基金組織《2020年1月世界經(jīng)濟展望》更新版呼吁全球GDP增速從2019年的2.9%加快至2020年的3.3%和2021年的3.4%。發(fā)達經(jīng)濟體的GDP增速預計不會加快，2020年和2021年的GDP增速為1.6%，略低于2019年的1.7%。加速增長將來自新興和發(fā)展中經(jīng)濟體，GDP增速將從2019年的3.7%上升到2020年的4.4%和2021年的4.6%。中國經(jīng)濟增長放緩將完全被其它地區(qū)(尤其是印度和東盟5國)的增長速度所抵消。
中美貿(mào)易和英國脫歐
過去幾年來，全球經(jīng)濟一直關注的兩個關鍵問題至少部分得到了解決。中美達成了第一階段的貿(mào)易協(xié)議，于2020年1月15日簽署。根據(jù)該協(xié)議，美國將降低對中國進口商品關稅，中國將購買更多美國農(nóng)產(chǎn)品和金融服務。盡管仍有許多問題存在，但該協(xié)議降低了美國成為主要貿(mào)易伙伴的可能性中美貿(mào)易戰(zhàn)。
英國于2020年1月31日正式退出歐盟。這一被稱為“英國退歐”的進程將在今年剩下的時間里經(jīng)歷一段過渡期，英國和歐盟之間的新貿(mào)易協(xié)定和其他問題將進行新一輪談判。在正式退出之前，英國退歐一直是英國和歐盟經(jīng)濟的一個問號。
冠狀病毒
就像中美貿(mào)易和英國脫歐問題正處于解決的初始階段，對全球健康和經(jīng)濟的新威脅已經(jīng)出現(xiàn)。2019年12月，一種致命的新型冠狀病毒開始在中國武漢蔓延。這種新型冠狀病毒已被世衛(wèi)組織(WHO)命名為COVID-19。
COVID-19肯定是一個全球性的健康問題。對經(jīng)濟方面的擔憂也不無道理，阻止病毒傳播的努力將如何影響中國的生產(chǎn)和需求。國際貨幣基金組織在其2020年1月的經(jīng)濟更新中沒有考慮COVID-19。此后，IMF表示，COVID-19的影響取決于病毒被控制速度。樂觀的情況是，快速解決方案會導致中國GDP增長在2020年第一季度大幅下降，但在今年內(nèi)將恢復正常增長。悲觀的預測，如果疫情爆發(fā)得更嚴重，將嚴重削弱中國經(jīng)濟，并擾亂全球供應鏈。
與此同時，一些公司已經(jīng)采取措施來適應中國的生產(chǎn)問題。《日經(jīng)亞洲評論》(Nikkei Asian Review)報道，三星(Samsung)在越南的Galaxy智能手機工廠已經(jīng)滿負荷運轉，他們正在從中國進口零部件。2月17日，蘋果發(fā)布了最新財測，稱由于iPhone的供應限制和中國市場對其產(chǎn)品的需求下降，該公司將無法達到3月份的財測?！峨娮訒r報》透露，蘋果正在考慮將部分設備的制造從中國大陸轉移到臺灣。Omdia (Informa Tech的研究部門與IHS Markit的技術研究部門合并形成成的一個新組織預計，COVID-19將減少中國的智能手機需求，擾亂顯示屏制造，并影響中國的游戲市場。EETimes也發(fā)表了一份關于COVID-19對科技公司影響的詳細報告。
展望2020
由于COVID-19爆發(fā)，半導體市場的近期前景并不明朗。在提供2020年第一季度收入預測的八家大公司中，有六家預計收入將低于2019年第四季度，從德州儀器(Texas Instruments)的-3%到意法半導體(STMicroelectronics)的-14.3%不等。高通預計收入增長4.4%，英飛凌預計增長5.0%，但兩家公司都提到了對冠狀病毒的擔憂。
半導體市場對2020年的預測差異很大。客觀分析(2019年預測獎的共同得主)預計，到2020年，由于記憶體持續(xù)的衰退，“充其量為零”的變化將會出現(xiàn)。在另一個極端，“未來視野”（ Future Horizons）計劃要求至少10%的增長，可能是15%。其他預測在3%到8%之間。基于COVID-19的擔憂，我們在2020年對半導體智能公司方面的預測將從2019年12月的10%下調(diào)至7.0%主要基于COVID-19關注。
預計，2021年的前景略好于2020年。四家提供2021年增長預測的機構認為，從2020年開始經(jīng)濟增長將有所改善，從Cowan LRA模型的4.9%到IHS Markit的9.6%不等。我們對2021年半導體智能的預測將會保持在2019年12月預測的8%。