5月27日,資本邦了解到,吉安滿坤科技股份有限公司(以下簡稱“滿坤科技”)創(chuàng)業(yè)板IPO已于5月26日獲深交所受理,此次發(fā)行上市保薦機構(gòu)為中泰證券。
滿坤科技自成立以來一直專注于印制電路板(PrintedCircuitBoard,簡稱PCB)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品為單/雙面、多層高精密印制電路板,產(chǎn)品以剛性板為主,廣泛應用于通信電子、消費電子、工控安防、汽車電子等領(lǐng)域。
2018年至2020年,滿坤科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為7．08億元、8．07元、9．62億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)分別為7583．07萬元、8029．92萬元、1．19億元。
截至本招股說明書簽署之日,洪氏家族為滿坤科技的控股股東、實際控制人。人洪氏家族本次發(fā)行前直接控制公司90．42%的股權(quán)。
2019年度和2020年度,滿坤科技經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為7,297．12萬元和10,665．48萬元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元,符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2020年修訂)》第2．1．2條第(一)款的上市標準“最近兩年凈利潤均為正,且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元”。
據(jù)滿坤科技招股說明書披露,其客戶都大有來頭。公司產(chǎn)品廣泛應用于通信電子、消費電子、工控安防、汽車電子等領(lǐng)域。
在通信電子行業(yè),滿坤科技客戶包括普聯(lián)技術(shù)(TP-link)、吉祥騰達(tenda)在上交所主板上市企業(yè)共進股份(603118．SH);消費電子行業(yè),公司客戶包含視源股份(002841．SZ)、格力電器(000651．SZ)、洲明科技(300232．SZ)等多家上市企業(yè);在工控安防行業(yè);公司客戶包括海康威視(002415．SZ)以及兩家臺灣上市企業(yè)臺達電子(2308．TW)及康舒科技(6282．TW);在汽車電子行業(yè),客戶也包括多家知名企業(yè)。
此次登陸創(chuàng)業(yè)板,滿坤科技坦言還存在以下風險:
(一)創(chuàng)新風險
公司主要從事PCB的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,產(chǎn)品研發(fā)及規(guī)模化生產(chǎn)融合了電子、機械、計算機、光學、材料、化工等多學科技術(shù),屬于技術(shù)密集型行業(yè)。工藝的優(yōu)化和升級、產(chǎn)品的開發(fā)和更新、產(chǎn)品性能的提高都依賴于創(chuàng)新,科技創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新對于保持和提升公司市場地位起到較為重要的作用。但由于創(chuàng)新存在一定的不確定性,若公司未來創(chuàng)新偏離客戶的需求或行業(yè)發(fā)展趨勢,或者創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化失敗,均會導致公司創(chuàng)新無法達到預期效果,進而對公司的競爭地位和經(jīng)營業(yè)務帶來不利影響。
(二)主要客戶集中度較高的風險
報告期內(nèi),公司前五大客戶的銷售收入占主營業(yè)務收入的比例分別為76．70%、68．01%和69．65%,客戶集中度較高。如公司主要客戶的經(jīng)營狀況或業(yè)務結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化,或其在未來減少對公司PCB產(chǎn)品采購,將會在一定時期內(nèi)對公司的盈利水平產(chǎn)生不利影響。
(三)主要原材料價格波動的風險
報告期內(nèi),公司直接材料占主營業(yè)務成本的比例較高,超過60%。公司生產(chǎn)經(jīng)營所使用的主要原材料包括覆銅板、銅球、銅箔、干膜、半固化片、油墨和金鹽等,主要原材料采購成本受銅、石油、黃金等大宗商品的價格、市場供需關(guān)系、階段性環(huán)保監(jiān)管政策等因素影響。根據(jù)WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù),報告期內(nèi)上海有色金屬網(wǎng)電解銅1#均價(含稅)分別為50．65元/千克、47．68元/千克和48．64元/千克;2021年1-4月均價為64．36元/千克,呈上漲趨勢。公司主要原材料采購價格的波動一方面對公司成本管理能力提出了較高要求,另一方面,當公司主要原材料采購價格出現(xiàn)大幅上漲時,若公司不能通過向下游轉(zhuǎn)移、技術(shù)工藝創(chuàng)新、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方式應對成本上漲的壓力,將會對公司的盈利能力產(chǎn)生較大不利影響。
