以下是目前關(guān)于半導(dǎo)體" target="_blank">摩星半導(dǎo)體事件的一些公開信息。
1、摩星半導(dǎo)體成立于2021年3月，注冊資本為1.8億元，實(shí)繳1.3億元。
2、摩星的產(chǎn)品方向：智能感知交互（近場、遠(yuǎn)場語音識別處理，手勢、姿態(tài)、情緒感知處理），AI圖像處理，智能連接，以及新型顯示驅(qū)動(dòng)的集成電路芯片設(shè)計(jì)。
3、TCL 的財(cái)務(wù)狀況并不樂觀，前兩年 TCL 的面板業(yè)務(wù)處于下行周期，直到今年才有回暖跡象。TCL 科技的上半年財(cái)報(bào)顯示，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)凈利潤虧損 34.49 億元，比去年同期 22.73 億元一步擴(kuò)大。
4、上半年TCL科技共有8個(gè)在建工程項(xiàng)目，合計(jì)預(yù)算超1100億元，包含3個(gè)液晶面板（t5\t4\t9線）在建工程項(xiàng)目，合計(jì)預(yù)算 778.21 億元。而且多項(xiàng)在建工程進(jìn)度緩慢，需要持續(xù)投入大量資金，進(jìn)一步加重資金鏈負(fù)擔(dān)。
5、摩星半導(dǎo)體員工人數(shù)一百多人，今年7月，摩星半導(dǎo)體還進(jìn)行了首次校招，約為24名，其中不乏名校生源，薪資水平相當(dāng)可觀。此前摩星半導(dǎo)體從韓國、臺灣地區(qū)等地區(qū)以上百萬人民幣的年薪，聘請了很多工程師，人力成本居高不下。
6、摩星半導(dǎo)體成立兩年半來，還沒有芯片流片成功，僅申請取得了3個(gè)軟件著作權(quán)，“看不到產(chǎn)品”。
7、摩星半導(dǎo)體今年9月新增了廈門市星持盈睿投資合伙企業(yè)（有限合伙）和陳乃軍兩個(gè)股東，估計(jì)是當(dāng)時(shí)進(jìn)行了一輪外部融資，但沒想到僅三個(gè)月后公司就倒閉了。
幸福的家庭總是相似的，不幸的家庭卻各有各不幸的原因。不成功的公司可能也有其獨(dú)特的原因，照一般人的理解，TCL這樣的大公司，要錢有錢，自己能給自己上游下訂單，也知道產(chǎn)品需求在哪里，為啥還失敗了？
從目前的信息分析，大概有這么幾個(gè)直接原因：
1、匆忙上馬，盲目樂觀
2021年，面板廠商遭遇了不同程度的半導(dǎo)體零部件缺貨，于是TCL開始投資芯片產(chǎn)業(yè)，希望以強(qiáng)化自身半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的方式解決該問題。
項(xiàng)目上馬的時(shí)候，TCL高層非常樂觀，沒有充分地認(rèn)識到這件事的難度和門檻，沒有做好思想準(zhǔn)備和物質(zhì)準(zhǔn)備，就匆忙啟動(dòng)。
半導(dǎo)體周期逆轉(zhuǎn)之后，留給公司的時(shí)間窗口就很緊張了。
2、所托非人，廣種薄收
摩星半導(dǎo)體從韓國、臺灣地區(qū)等地區(qū)以上百萬人民幣的年薪，聘請了很多工程師，按照人均50萬成本的估算，我估計(jì)兩年半摩星半導(dǎo)體在人員投入的成本差不多接近一個(gè)億，差不多把實(shí)繳資本1.3億已經(jīng)花光了。
成果卻寥寥無幾，OPPO旗下的哲庫搞了三年，至少還成功研發(fā)出了MariSilicon X影像NPU芯片、MariSilicon Y藍(lán)牙音頻SoC芯片，還有一款應(yīng)用芯片在今年3月完成流片，而摩星半導(dǎo)體沒有產(chǎn)品能到流片階段，基本上算是研發(fā)失敗了。
3、方向沒有聚焦，蜻蜓點(diǎn)水
摩星的產(chǎn)品方向：智能感知交互（近場、遠(yuǎn)場語音識別處理，手勢、姿態(tài)、情緒感知處理），AI圖像處理，智能連接，以及新型顯示驅(qū)動(dòng)的集成電路芯片設(shè)計(jì)。
100個(gè)人的團(tuán)隊(duì)，做以上任何一個(gè)方向能做好都已經(jīng)夠吃力的了，居然還想四面出擊，這個(gè)戰(zhàn)略就很不專業(yè)了。
初創(chuàng)公司，尤其是跨界的，哪怕背后有金主爸爸，也一定要明白，首要目標(biāo)是找到一個(gè)立足點(diǎn)，戰(zhàn)略切入點(diǎn)一定是單點(diǎn)突破，而不能分散資源。如果我來做這家公司，那一定是集中一切資源去猛攻顯示驅(qū)動(dòng)芯片（DDIC），因?yàn)門CL的命脈就在華星光電的面板業(yè)務(wù)，能提供足夠的訂單和測試機(jī)會(huì)，以替換韓國/臺灣DDIC為首要任務(wù)，除此之外根本不用考慮其他產(chǎn)品方向。
只要產(chǎn)品出來在TCL那里做到哪怕二供資格，性價(jià)比暫時(shí)做不過韓國臺灣貨也沒關(guān)系，摩星也有資格活下去了，母公司也能看到希望繼續(xù)輸血幫助產(chǎn)品迭代，現(xiàn)在從零到一都遲遲看不到希望，足足浪費(fèi)了兩年半的時(shí)間。
4、周期影響，泥沙俱下
摩星所在的顯示驅(qū)動(dòng)芯片，也是一個(gè)受消費(fèi)終端市場影響較大的領(lǐng)域。芯片本身就是一個(gè)高投入、長周期的行業(yè)，摩星走向解散，某種程度確實(shí)跟當(dāng)下外部市場環(huán)境有關(guān)。
我不是太理解的是，TCL、OPPO、吉利等試圖跨界造芯的都是大公司，他們在啟動(dòng)芯片項(xiàng)目的時(shí)候，似乎對于半導(dǎo)體大周期的規(guī)律似乎并沒有做好準(zhǔn)備，也沒有敬畏之心。
自主研發(fā)除了吃技術(shù)以外，最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是吃錢、吃時(shí)間。從華為、蘋果、三星的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，都經(jīng)歷了好幾個(gè)半導(dǎo)體周期的生死考驗(yàn)，才最終活了下來。以蘋果這么強(qiáng)的公司，市值高達(dá)2.8萬億美元，單季度營收895億美元，每年研發(fā)投入262億美元的科技巨頭，都還是搞不定5G基帶芯片，華為海思更是花了十年才從ISP芯片上找到了立足點(diǎn)，三星更是在存儲(chǔ)芯片上浴血奮戰(zhàn)，逆周期投資幾十年才熬死了大多數(shù)同行。
TCL和OPPO們的教訓(xùn)是，跨界造芯不是不可以，請準(zhǔn)備充足的預(yù)算，給予足夠的決心和耐心，至少應(yīng)夠跨越兩個(gè)半導(dǎo)體周期，否則還是不要碰了。
如何判斷半導(dǎo)體周期，我覺得有個(gè)簡單的辦法，也可以看看豬肉。所謂豬周期，就是體現(xiàn)為豬價(jià)周期波動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。
在我國豬肉的供給很容易出現(xiàn)明顯的羊群效應(yīng)，要么供給過剩，要么供給不足，從而導(dǎo)致豬價(jià)周期性波動(dòng)。簡單來說，豬肉貴的時(shí)候，大家都養(yǎng)豬，但養(yǎng)的人多了，豬肉價(jià)格就開始下降。大家一看養(yǎng)豬不賺錢，就開始少養(yǎng)。結(jié)果，供給少了，豬肉就又漲上來了。這樣周而復(fù)始，就形成了所謂的“豬周期”。
一般來說，“豬周期”的循環(huán)軌跡是：
肉價(jià)高→養(yǎng)殖戶增加母豬存欄量→生豬供應(yīng)增加→肉價(jià)下跌→養(yǎng)殖戶大量淘汰母豬→生豬供應(yīng)減少→肉價(jià)上漲。
2006年以來，我國經(jīng)歷了4輪豬肉價(jià)格的周期波動(dòng)，平均每個(gè)周期時(shí)長為46個(gè)月左右，接近4年，所以一般我們會(huì)認(rèn)為豬周期大概4年一輪。中國很多行業(yè)的周期，其實(shí)都是豬周期。
在上一輪豬周期的2019年，豬價(jià)連續(xù)刷新歷史新高，并維持高價(jià)至2021年上半年。這也正好是上一輪缺芯導(dǎo)致芯片價(jià)格新高的最高點(diǎn)。這也刺激了養(yǎng)豬企業(yè)的大規(guī)模擴(kuò)張，以及TCL、OPPO等企業(yè)跨界投資（羊群效應(yīng)）進(jìn)入芯片行業(yè)，無論是豬還是芯片行業(yè)，因此進(jìn)入嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。
同樣的，行業(yè)周期要轉(zhuǎn)入上行周期，必須做到產(chǎn)能去化，讓生豬、仔豬和淘汰母豬的價(jià)格加速下跌，技術(shù)不太行的芯片公司也要倒閉更多，才能有利于全行業(yè)產(chǎn)能清出，如果在明年二季度完成產(chǎn)能出清，那么無論是豬企還是芯片企業(yè)都能完成觸底，具備優(yōu)秀現(xiàn)金流和成本管控能力的企業(yè)才能脫穎而出。
摩星們的倒閉，是半導(dǎo)體行業(yè)周期觸底的必由之路，只能如此優(yōu)勝劣汰，才能讓行業(yè)重新進(jìn)入上行通道。
每一次周期，既是危機(jī)，也是機(jī)遇。
